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8月30日消息，交银国际发研报指，拼多多2022年2季度电商平台收入（自营除外）同比增49%，较该行预期高出32%。调整后净利润108亿元人民币，调整后净利润率达34%，超出该行预期，主要由于电商平台收入高于预期及4-5月支出降低。交银国际认为拼多多广告业务稳健增长（同比增39%）主要由于消费复苏下GMV双位数增长和货币化率提升。由于拼多多平台更聚焦高性价比的日常消费品，公司2季度的GMV增长表现出韧性。交银预计拼多多2022年下半年广告收入将同比增约20%，利润率恢复正常水平，并在宏观疲软的情况下表现优于其他平台。交银上调拼多多2022年收入/利润11%/66%，预计2023年增速为14%/22%。基于2023-32年的DCF，该行将拼多多目标价从62美元上调到80美元，对应2023年25倍的市盈率，维持买入评级。

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