刚开始买基金的小伙伴，大抵都有过这样的经历：


(资料图)

晚上刷不到净值，着急；

净值出来发现跌了，着急；

忽然发现净值比白天看到的估值跌得要多，更着急；

……

别的不说，第三点“焦虑”眼下似乎要不复存在了。

有报道称，近日有基金公司和第三方基金代销平台收到通知，要求下线基金实时净值估算功能。

“净值估算”和基金净值的关系是啥？前者为什么要下线，这对我们又有啥影响？本期3分钟一起了解下。

一、什么是基金净值和“净值估算”？

通常我们所说的基金净值指的是基金的单位净值。

它是买卖基金的实际价格，由基金公司在每个交易日收盘后，根据最新实际持仓及盈亏情况计算出来的。

至于基金的“净值估算”，则主要是由第三方销售机构提供。

它是基于此前披露的定期报告中的持仓情况，再结合实时行情，对基金净值的一种实时估算。

注意，“净值估算”出来的值并不等于基金净值。

两者偏差的大小，与基金的持仓变化、申赎情况等有着很大的关系。

为什么这么说呢？

大家知道，定期报告披露有一定的滞后性。

比如基金一季度报往往要到4月发布，但报告中披露的的持仓数据却还是截止到3月31日。

在这个时间差中，基金经理若是进行了大幅度的调仓，那么“净值估算”出的值和基金净值就可能相差较大。

进一步可以想象，眼下离下一个报告披露时间点越近，估值和实际净值的差异就可能越大。

此外，当基金单日内遭遇了大量资金申购赎回时，其仓位可能被动的产生明显变化，这时候也会影响“净值估算”的准确度。

还需要注意的是，因为计算方法的不同，即便是同一只基金，在同一时间不同第三方平台显示的净值估值也可能会不一样的。

以某基金为例，6月8日收盘时:

平台一的估算涨幅为0.10%;

平台二的估算涨幅为0.46%;

平台三的估算涨幅为-0.05%;

对比之下，其当日实际净值涨幅为0.20%。

二、为啥要下线“净值估算”？

想要搞清楚这个问题，我们就要从上线“净值估算”的原因说起。

基金公司一般都是在交易日晚上公布当天的基金净值。

也就是说，白天交易时是不清楚买入和卖出的价格是多少的。

在这样的背景下，第三方销售平台带着“净值估算”来“补位”了。

它的初衷是让我们在盘中可以大概知道基金实时涨跌的情况，以缓解信息不对称带来的焦虑。

久而久之，有不少人将它作为了买卖基金的重要参考依据之一。

如此用的好好的，眼下为啥又要下线这个功能呢？

综合业内观点看，可能主要有以下几个方面的考虑：

一方面，正如前面说的，“净值估算”出的值和实际净值有一定的偏差。

某种程度上，这种偏差越大，对投资者的“误导”就越深。

比如一只基金，某日收盘时“净值估算”出的值为涨4%，结果晚上实际净值其实是大跌4%。

遇到这种情况就可能让一些当日卖出的投资者头疼了。

弄不好，自认为的“不亏本”最终变成了“割肉离场”……

另一方面，一些小伙伴日内看多了净值的起起伏伏，难免想要操作。

也就是说，“净值估算”的存在可能导致个人不理性的加减仓，继而助推了追涨杀跌行为。

三、对我们有啥影响？

敲黑板时间！

“净值估算”出的值只是基金净值的一个参考项，它不会在实际交易过程中起到任何作用，因而“净值估算”的下线整体上对我们基民的影响并不大。

再者说，基金倡导的是长期投资。

当我们精挑细选、买入一只适合自己的基金后，最好能学会“静待花开”。

为此在通常情况下，就不必过于操心短期净值的涨跌，更没必要太过关注每一个交易日不断变化且并不准确的估值数据。

......

好了，关于“净值估算”的小知识就说到这里，你弄懂了吗？

（文章来源：21世纪经济报道）

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